今年以來，銀行存款利率“畫風”突變：存錢時間越長，利息反而可能越少。這種“利率長短倒掛”的現象，也從年初多家區域性小銀行逐漸蔓延至建行、工行等國有銀行以及招商等主流銀行，更有少數銀行的存款產品甚至出現罕見的“存5年不如存1年”的情況。存款利率緣何出現“長短倒掛”？面對利率下行和“倒掛”，儲戶該如何打理資產？記者就此話題進行探訪。

多家銀行存款利率“倒掛”

錢存越久越“虧”，可能正在成為現實。“沒想到現在存五年的利息竟然還沒三年高。”市民張女士有一筆存款即將到期想要轉存，但讓她感到吃驚的是：不僅各家銀行存款利率降到“1字頭”，部分銀行的五年期存款利率比三年期要低，甚至少部分銀行比一年期更低，“這筆要到期的三年期存款利率是3.15%。原本想著在利率下行時期，通過存五年來提前鎖定長期收益的，現在看來這招不管用了。”

按照常理，存款期限越長利率應該越高，這也是對儲戶資金流動性和時間成本的補償。但如今，大部分銀行卻開啟利率“倒掛”模式。記者查詢發現，國有大行中，工商銀行的App整存整取三年期存款利率為1.90%，五年期利率則只有1.55%，兩者利差達到35個基點；建設銀行整存整取定期利率與工商銀行大致相同。中國銀行的存款雖然沒有倒掛，但是三年和五年的存款利率差別非常小，前者為1.9%，后者為1.95%。

股份制銀行也出現了類似的情況。其中，招商銀行“倒掛”的定存期限更多，甚至出現了“存三年不如存一年”的情況。其“靈動存”存款系列，一年期利率為1.60%，二年期為1.70%，三年期為1.50%，五年期為1.55%。

主動減少吸收中長期存款

事實上，這種“利率倒掛”現象并非首次現身銀行存款市場，2024年便已在部分區域性銀行初現端倪。然而，今年以來，這一現象迅速波及國有大行和股份制銀行。那么，銀行為何會做出這樣的利率安排？我市多名銀行理財客戶經理表示，長短期存款利率“倒掛”的原因復雜多樣，但這一現象反映了銀行對未來利率走勢的研判或持續下行，因此通過降低利率的方式主動減少吸收利率較高的中長期存款。

“當前存款定期化趨勢明顯，銀行負債成本壓力大。壓低長期存款利率，鼓勵短期資金流動，有助于緩解凈息差收窄的壓力。”我市某國有銀行相關負責人表示，對銀行來說，儲戶的存款相當于銀行的“負債”，而調整存款利息實際上就是在調整負債結構，從某種程度上也是銀行優化存款結構、降低負債成本的有效舉措。

“通俗地講，就是為了減少未來的利息支出，同時也能夠吸納更多的短期存款。”我市相關業內人士分析稱，這也體現了銀行對未來利率持續走低的預期，因此通過降低長期存款利率來避免鎖定高成本資金。然而，過低的利率有可能影響儲戶的積極性，所以部分銀行在降低長期存款利率的同時，也適度上調了短期存款利率，以避免存款流失。

儲戶可嘗試“臺階存錢法”

“原先選擇長期存款，就是希望提前鎖定未來幾年相對較高利率，但是在目前形勢下，已經難以決策該如何存錢了。”張女士最近十分猶豫，存款到期后是繼續放銀行還是選擇其他的理財方式，“蹲守銀行大額存單轉讓，搶了幾次都沒成功，已經準備放棄。而銀行客戶經理推薦的理財產品，雖然種類繁多，但都存在一定風險。”

存款利率的“倒掛”，無疑給儲戶們出了一道“難題”。對于普通人來說，存款利率降低意味著存款收益將大幅度減少，因此，如果想獲取更高的資產收益，就需要對資產進行更精細的配置規劃了。“儲戶要綜合考慮利率趨勢、流動性需求及銀行策略調整方向等再做決策。”我市相關業內人士建議，對于中期資金規劃，可以考慮分散存入一年期存款以增強資金調度靈活性；或者采用“臺階存錢法”，將資金分成多筆，分別存一年、二年、三年期存款，這樣每年都有到期的資金可用，既能賺利息又方便使用，在一定程度上也能防范未來利息再降的風險。

此外，針對未來市場利率大概率延續下行的趨勢，我市某國有銀行資深理財經理還建議，投資者要降低投資收益期望值，避免盲目追求高收益而踩雷；同時，要根據自身收入情況和風險承受能力，在配置定期存款的同時，還可以選擇配置一定比例的保險產品，以及具有不同流動性、安全性、收益性特征的理財產品等，從而搭建適合自己的投資組合以防范風險。

記者 張水蘭